An industrial software projectIssuing time:2019-10-14 17:41 • 公司概况：国内领先的工业软件研发公司专注于PLM、TDM、MES等生产控制类工业软件 底层源代码已实现全部国产自主可控,解决"卡脖子"核心环节. • 股东背景：浙江军民融合基金、河北沿海产业基金、央企中铝创投已完成投资, 国家军民融合大基金惠华即将领投下一轮融资 • 退出方案：公司拟于2023年申报创业板，长江证券军工团队已进场工作1年多时间、上市确定性高 投资亮点 • 业务增长： 专注军工航空航天及智能制造领域，与航天二院、 四院、610所等持续合作多年，多年复购率超过98%， 军工工业软件的绝对头部企业，国家级“专精特新小巨人” • 团队背景：“西门子/PTC技术，军工集团资源 ”：国际头部PLM产品、西门子及 PDM 产品 PTC 中国的原班技术团队，外加国防科工局、航天科技、航天科工、兵器集团原相关背景的核心人士 • 投资保障：公司承诺，如公司未能在2024年之前实现A股IPO实控人/公司将全额现金回购投资金、外加年化8利息签订书面协议保障 公司基本财务状况
测算依据及假设 • 选取A股工业软件上市作为可比公司，目前可比公司P/E均值约为57.3倍,保守估计退出时公司PE为50倍 • 公司2022年预计净利润约5500万元，未来随着公司进一步提高产品标准化程度以及由航空航天向其他军工、智能制造领域渗透，原有客户持续复购，公司的业绩将进一步快速增长，保守预计2025年可实现净利润1.5亿元 • 预计公司2024年完成上市，2025年实现退出，投资期为3年，预计投资回报5.8倍，预计年化投资收益率80% 可比上市公司估值情况及收益率測算
|
